导语：传统金融巨头正以前所未有的姿态拥抱加密货币。自1月5日起，美国银行将允许其旗下美林证券、美国银行私人银行及Merrill Edge平台的财富顾问，主动向合格客户推荐现货比特币ETF。这一举措标志着比特币等加密资产正从“客户主动问询”的边缘选项，转变为由银行首席投资办公室背书、可纳入标准投资组合配置的常规金融产品，机构采纳进入全新阶段。
核心观点与数据：据市场分析，美国银行首席投资办公室已批准覆盖四只在美国上市的现货比特币ETF，分别是Bitwise Bitcoin ETF (BITB)、Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC)、Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC) 以及贝莱德的iShares Bitcoin Trust (IBIT)。值得注意的是，这四只ETF是目前市场上规模最大、流动性最强的现货比特币产品之一。机构交易平台Talos的亚太区主管Samar Sen向媒体指出，“这些机构因其经验、管理资产规模和过往记录，是运营数字资产ETF的顶级机构。它们还投资了复杂的基础设施，能够以高效的方式进行风险管理和执行。”
市场背景分析：此次政策转变并非孤立事件。此前，美国银行的客户虽可自行投资比特币ETF，但理财顾问仅限于回应客户主动发起的请求，无法主动推荐。新的框架彻底改变了这一局面。银行正在向其超过15,000名财富顾问推广相关产品的研究报告、正式的配置指引文件（建议将加密货币作为适合客户投资组合中约1%至4%的配置部分）并提供培训。这意味着，比特币敞口将被纳入标准化的投资组合讨论中，而不再被视为特殊请求。分析师指出，这一变化源于比特币现货ETF市场在监管、流动性和操作风险可控性方面的成熟，使得大型银行能够更放心地为其背书。
结尾预测与展望：目前，美国银行覆盖的产品仅限于比特币，尚未公开承诺将以太坊或其他数字资产ETP加入名单。这为下一阶段的机构采纳留下了一个关键问题：现货以太坊ETF是否以及何时能在美国大型财富管理平台中获得类似待遇。Samar Sen认为，任何超越比特币的扩展，都可能取决于可用流动性、市场结构的成熟度，以及大规模支持机构级执行和风险控制的能力。投资者应关注，已有大型资产管理公司在探索该领域的创新，以及更广泛的多资产ETF结构（例如按市值加权的一篮子主流加密货币）。随着传统金融渠道的持续打开，加密资产的合规化、主流化进程预计将进一步加速。
